長建趁股價新高 配股集31億

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【經濟日報專訊】計劃斥巨資促成潛在收購的長江基建（01038），昨股價曾創新高的同時，擬以先舊後新的方式，在市場配股集資最多4億美元（約31.2億港元）。據銷售文件披露，其配股價每股介乎40.41元至42.15元，較昨收市價折讓3%至7%。

折讓最多7% 儲彈藥併購

日前長建對英國水公司Northumbrian Water（N.W）提出的現金要約，作價暫定為296億元。惟有分析指，長建是次配股非純為N.W收購籌資，而是為眾多的收購機會作準備。

曾於本周三調升長江基建目標價的高盛，為是次配售的安排行。長建昨日股價曾見43.8元的新高，收市升1.28%報43.45元。本報昨曾致電長建查詢收購N.W的融資方案，惟截稿前未獲回覆。

高盛：長建喜夥財團併購

高盛評論N.W的潛在收購時指，長建一向擬夥拍其他公司，以財團形式作併購，並使用銀行貸款融資。另有外資分析員指出，「折讓7%的配股條件，比市傳的內銀集資條件好得多，相信長建昨配股的原因，乃趁「價好」集資，有意儲彈藥另覓併購」。

長建去年夥拍電能實業（00006，前稱港燈），斥700億收購EDF旗下電網後，董事總經理甘慶林接受本報訪問時曾指，正物色的收購項目約20個，而長建的「收購模式」當中約7成為項目融資借貸，其餘3成為資本金（包括現金）。

購英水務商 財力足獨自完成

有分析指，未計其他潛在夥伴的出資，以收購N.W將需30%資本金的比率計算，資金需求約逾88億元，而長建截至3月初手上現金為50億元，加上是次配股集資逾31億元，長建也能獨力促成收購。

年初至今市場不時傳出長建欲於歐美再「掃入」資產的消息，繼2月底宣布增持加拿大熱電廠Meridian Cogeneration Plant共75.005%權益後，麥格理在英國刊發的報告估計，N.W的收購若成功落實，最快可於本年11月完成交易。

N.W已於本周一表示「有效地接受」由長建提出現金要約建議，每股建議作價為465便士（約57.6港元），較N.W昨日收市價溢價約2%。